美国页岩气产量近年来的快速增长拉低了美国天然气价格。页岩气开采的湿气组分如乙烷、丙烷等，可为下游化工业提供丰富廉价的原料。美国页岩气繁荣的同期，将冲击中国煤化工产业。内蒙古化工分析认为，在未来2-5年内的石化行业发展中，美国的页岩气化工包括甲醇、烯烃将重创中国煤化工行业。
乙烷制乙烯盈利可观
美国的乙烷96%来源于天然气开采，乙烷全部用于化工生产，即乙烷通过蒸汽裂解制乙烯。乙烷裂解制乙烯收率超过70%(石脑油裂解制乙烯的收率仅26%)。
随着页岩气发展，美国乙烷与乙烯的价差拉大保证了乙烷裂解的成本优势。以54万吨/年的乙烷裂解项目为例，投资15亿美元，20年折旧，项目的税前利润大概在810美元/吨，净利润率超过40%，美国乙烷裂解项目盈利性非常可观。
即使油价持续走低，美国的乙烷裂解项目依然竞争力强劲，现金成本略高于中东的乙烷裂解，但远低于石脑油裂解以及MTO项目。
至2018年，美国乙烷裂解新增产能超过千万吨，大部分项目座落于得克萨斯州和路易斯安那州。未来十年，美国乙烯原料将主要来自页岩气副产乙烷，乙烷裂解制乙烯比重仍将继续加大，预计到2020年将超过80%，而传统的石脑油制乙烯产量占比仅为4%——5%。美国乙烯产能严重过剩，下游衍生物如聚乙烯、乙二醇和苯乙烯将大量出口，而乙烯单体出口量则呈萎缩状态，全球乙烯单体贸易正逐渐萎缩。
但值得一提的是，美国乙烷在满足自身裂解制烯烃的需求外，仍然过剩，作为全球唯一出口乙烷的国家，预计到2020年美国将有大量的乙烷向外出口，主要是满足来自欧洲和印度的乙烷裂解需求。
目前已经有公司开始进行乙烷出口布局，并投资建造乙烷运输船，据市场消息，印度信诚向三星重工订造6艘大型乙烷船(VLEC)，可装载4.7万吨液体乙烷，每艘造价约1.2亿美元，英国船东NavigatorGas计划订造8艘VLEC，山东海运计划订造8艘VLEC从美国运输乙烷，未来几年市场会有大量新增的VLEC。
丙烷脱氢存成本优势
石脑油制乙烯副产丙烯是传统丙烯的主要来源(1吨石脑油蒸汽裂解制乙烯会副产0.13吨的丙烯)。但随着原料轻质化，即乙烷作为蒸汽裂解原料比重上升，导致蒸汽裂解副产丙烯产量下降，其中2015年的丙烯供给量为420万吨，较2010年少了大约300万吨。
传统的石脑油蒸汽裂解副产丙烯收率较低，而丙烷脱氢(PDH)作为成熟技术制丙烯的收率超过80%。以一套60万吨/年的PDH按5.5亿美元，折旧按20年计算，北美PDH项目的税前利润大概为500美元/吨，净利润率更是接近30%，盈利性非常可观。随着油价低位震荡，PDH相比石脑油裂解仍具有较强的成本优势。
PDH项目基本都座落于美国的得克萨斯州，至2020年美国的丙烯产能将超过500万吨，这将带来约300万吨的丙烯供给量，这刚好弥补了美国原料轻质化后导致石脑油制乙烯副产丙烯减少的损失。
从美国丙烷的供需来看，从2010年供需格局开始发生转变，供给逐渐大于需求，至2020年约有3000万吨丙烷净出口量，远远超过中东的1900万吨。
未来，美湾至远东的LPG海运费将大幅降低。一方面是因为随着大量的LPG船运力投放，未来几年运力将严重过剩;另一方面随着美湾至亚洲的重要枢纽巴拿马运河的扩建完成，美湾的VLGC至远东航程将从大大缩短，运费随之走低。
总体来看，美国的乙烯当量净出口将从2016年的400万吨增至2020年的1000万吨，丙烯的当量净出口将从2016年的200万吨增至2020年的300万吨，其中大部分将出口至中国，对中国的烯烃市场形成强大的冲击。
业内人士分析认为：美国页岩气对中国煤制烯烃行业将带来四个方面的影响。
首先，将改变甲醇供应格局。中国是全球最大的甲醇生产和消费国。面对不断增长的甲醇需求，中国也在紧锣密鼓的推进本土甲醇新建项目。根据统计，截至2014年8月，中国拟在建规模10万吨/年甲醇项目69个。新增甲醇产能主要作为煤制烯烃一体化项目中间产品，不进入市场。
在丰富廉价页岩气资源的驱动下，美国甲醇生产成本大幅降低，新建、扩建及重启了数个甲醇项目。中国企业也试图利用美国优势资源，直接投资生产甲醇。假如规划中的所有项目均能建成投产，则美国新增甲醇产能将超过2500万吨。其中，中国企业在美拟建甲醇产能共达1340万吨/年。随着美国甲醇产能的释放，今后，从美国进口的甲醇量将会逐渐增加，长期来看，有可能成为主要来源之一，对国际甲醇贸易格局也将产生重要影响。
其次，天然气制甲醇将融合中国MTO（甲醇制烯烃）产业链。据统计，中国已投入运行4个外购甲醇制烯烃项目，总计烯烃产能172万吨/年，甲醇需求量488万吨/年。2014年还将投料试车2套外购甲醇制烯烃装置，新增甲醇消费189万吨/年。此外，在自有煤制甲醇产能的基础上，外购一部分甲醇作为原料，是中国内陆发展甲醇制烯烃项目的新趋势。
相比中国煤制甲醇项目，美国单位产能投资更低。2013年美国天然气平均价格仅为3.7美元/MMBTU，约0.9元人民币/立方米，甲醇生产成本约为210美元/吨。此外，从能耗角度和环保投入方面来看美国天然气制甲醇也都更具经济性。
这些企业如果能够长期稳定获得美国廉价天然气（页岩气）资源，就地转化为方便运输的甲醇运至中国华东港口地区，那么在满足该区烯烃生产的原料需求的同时，有利于中国沿海地区外购甲醇制烯烃竞争力的提升。
第三，沿海进口甲醇制烯烃将与内陆煤制烯烃竞争。进口美国甲醇与中国沿海MTO产业链整合，在提升中国沿海地区外购甲醇制烯烃竞争力的同时，有可能与中国煤制烯烃形成竞争。根据模型测算结果，与煤炭产地建设的煤制聚烯烃项目相比，外购甲醇制烯烃装置省去了煤气化和甲醇合成工段，相应地投资要小很多。在财务、折旧费用和能量费用下降的同时，原料费大幅上升，这意味着原料甲醇的价格对项目成本占据主要地位。在当前11500元/吨的PE/PP平均价格下，当原料甲醇价格达到3300-3500元/吨，外购甲醇MTO项目将无利可图。
同时，采购国产或进口甲醇制烯烃装置都面临物流和仓储的挑战。规模为180万吨/年外购甲醇制烯烃的装置，每天需要的甲醇原料约为5000吨，为了减小供应不稳定对装置运行的影响，需要建设足够容量的甲醇储罐，对企业的物流管理能力是较大的考验。
第四，副产丙烷发展PDH（丙烷脱氢）影响国内甲醇制丙烯。在亚洲地区，特别是中国，丙烷脱氢(PDH)已经成为丙烯原料多元化的主流技术。以进口丙烷为原料，打造丙烯及下游产业链，已经成为沿海化工企业的合理选择。中国规划中的PDH项目十多个，将从美国进口丙烷生产丙烯。预计2014年中国有5套PDH装置投产，新增产能285万吨/年。到2015年，国内PDH总产能将达到411万吨。
原料成本是影响化工产品成本的主要因素。北美丰富的页岩气为美国石化生产商提供了充足的、具有价格优势的原料，对全球化工行业将产生重要的影响。美国的页岩气化工和中国的煤化工这两种全球最重要的新型石化路线将不可避免地迎来竞争，并将重塑全球化学品生产和贸易的格局。
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发表于 2023-5-25 07:09:31
