中美乙烯产能差距缩小

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■世界乙烯原料构成趋于稳定

    世界乙烯产能增速放缓，新增产能主要来自中国。2020年，世界新增乙烯产能700万吨/年，总产能升至1.97亿吨/年，比上年增长3.4%，增幅明显低于上年。全球新增乙烯产能的64%来自中国，中国新增3套百万吨级乙烯装置。

    世界乙烯装置总数约329座，乙烯装置的平均规模约60万吨/年。美国、中国和沙特乙烯产能仍稳居世界前三位，中美两国乙烯产能差距进一步缩小。

    世界乙烯原料构成趋于稳定。目前，世界乙烯原料仍以石脑油和乙烷为主，在全球乙烯产能中，石脑油基乙烯占比已经从5年前的58%下降到48%左右；全球乙烷基乙烯占比从5年前的20%上升到30%左右，世界乙烯原料轻质化步伐暂时放缓，世界乙烯原料构成比例趋于稳定。

    ■世界乙烯装置开工率普遍下降

    世界乙烯需求略有增加。2020年，受新冠疫情影响，乙烯需求增速明显放缓，除中国外世界其他地区乙烯需求总体下降，与中国乙烯需求的增加部分抵消，预计全球乙烯需求仅略增150万吨/年左右，较以往全球每年600万吨以上的需求增量明显减少，当年乙烯需求总量约1.72亿吨/年，增幅1%。

    亚太和西欧乙烯均价明显下跌，北美乙烯均价略有上涨。2020年，全球乙烯市场价格先低后高，上半年呈“V形”走势，虽然年初出现上涨，但疫情暴发后进入跌势。4月底触底后开始反弹，逐步收复失地，四季度随着油价回升和乙烯需求恢复，乙烯价格出现快速回升。

    世界乙烯装置开工率普遍下降。2020年，由于疫情导致需求疲软而产能仍继续增加，乙烯装置普遍开工不足，预计世界乙烯装置平均开工率从上年的90%降至85%左右。美国乙烯装置开工率从上年的90%降至85%左右，部分乙烷裂解装置开工率曾低至70%~80%，为多年来罕见。乙烯主产区墨西哥湾裂解装置开工率在85%以上；中国乙烯平均开工率从2019年的78%下降到67.3%；日本乙烯装置开工率平均保持在89%左右。

    世界乙烯毛利水平总体降低，美国乙烷裂解较亚太西欧石脑油裂解的成本优势有所缩减。2020年，疫情和低油价使美国与亚洲及欧洲乙烯生产成本和利润发生很大变化。低油价下欧洲和亚洲以石脑油为原料的乙烯生产成本降低，乙烷基乙烯装置与石脑油基乙烯装置的成本差距缩小，全球乙烯毛利水平总体低于上年。

    ■乙烯项目建设步伐放缓

    2020年，受新冠疫情冲击乙烯生产和项目建设都受到影响，美国部分乙烯建设项目暂缓，炼厂减产和需求疲软使得欧洲和日本乙烯生产商减产或停产；中东、亚太新兴经济体和发展中国家乙烯建设项目放缓但仍继续推进。

    美国第二波乙烯项目启动但乙烯建设步伐放缓，新出口终端建成使乙烯出口量增加。2017~2020年美国第一波乙烯扩能增加产能约1090万吨/年，美国第二波乙烯新建项目已启动，几乎都集中在墨西哥湾沿岸，但受疫情和竞争优势下降影响，预期最终建成新增产能远低于第一波。

    “一带一路”沿线国家继续推进乙烯项目建设。2020年，石化项目建设供应链、物资设备和人工都受到新冠疫情影响，亚洲、俄罗斯和中东乙烯项目建设进程缓慢但仍继续推进。欧佩克原油减产使得中东乙烷产量减少，沙特、科威特和阿联酋的乙烯产量有所下降。

    ■亚太地区将继续引领乙烯产能增长

    世界乙烯产能将继续快速增长。2021年，预计世界乙烯产能将新增950万吨/年左右，总产能有望突破2亿吨/年，新增产能主要来自中国、美国和印度。未来5年，亚太地区将继续引领乙烯产能增长，中国将建设多个乙烯项目，印度将是亚太地区第二大新增乙烯产能的国家，其乙烯产能将从2020年的820万吨/年增至2025年的1400万吨/年。韩国将成为亚洲新增乙烯产能第三大国家。美国、中国、中东、东南亚、俄罗斯等国家和地区乙烯产业保持稳步发展。世界乙烯版图将保持亚太、北美、中东、西欧四分天下格局，而亚太、北美在世界乙烯生产中的地位将继续提升。

    疫情影响之下世界乙烯产业仍将低位运行，乙烯产能面临调整。未来5年，受世界经济放缓和贸易形势不稳定影响，乙烯需求很难出现明显改善，乙烯价格总体仍将保持低位，产能增速过快地区乙烯毛利继续承压，乙烯装置开工率总体将在低位徘徊。如果新冠疫情得不到控制，全球乙烯市场供需失衡将进一步恶化，那些比较老旧的、规模较小的和成本较高的乙烯生产装置被迫关闭的可能性也越来越大。

    原油直接裂解生产乙烯和直接制化学品将使石化产业竞争更加激烈。亚太、中东地区一些主要以生产乙烯等化工品为目标的炼化项目将陆续建成投产，尤其是沙特阿美的原油制化学品和埃克森美孚的原油直接裂解生产烯烃项目投产，必将导致乙烯及衍生物产量快速增加，供应将更加充裕，乙烯聚合物产品供应格局将发生重大变化，这类石化项目具有规模和成本优势，综合经济效益将明显高于传统炼化一体化项目，全球石化产业竞争将加剧。

    ■我国将形成国企、民企、外资企业三方鼎立的市场格局

    “十四五”期间，乙烯产业格局将出现重大变化，市场竞争越发激烈。随着埃克森美孚、巴斯夫等外资项目和国内拟建在建项目的陆续建成投产，2025年我国乙烯总产能将一举突破6000万吨/年大关，外资权益产能将达到1074万吨/年，占比升至15.0%，民营企业产能达到2336万吨/年，占比达到32.7%，届时将形成国企、民企、外资企业三方鼎立的国内市场格局。

    我国乙烯业应围绕构建“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”这一重大战略部署，按照“高端化、数字化、集群化、国际化”的思路抓好全产业链的转型升级，高质量发展，实现由大做强。