茂金属聚乙烯国产化仍亟待突破

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“十三五”期间，中国化工新材料产业取得长足发展，但在一些关键领域仍然存在“卡脖子”现象。2019年5月，扬子石化完成了茂金属重包装膜专用料mPE-LF181F和管材专用料mPE-P3806R的工业化生产；2020年5月，兰州石化6万吨/年低密度聚乙烯装置生产出第一批合格的茂金属聚乙烯管材料产品mPE3010；2020年8月，茂[url=]名石化全密度装置成功试产重包装膜料mPE-F331F[/url]。至此，中国茂金属聚乙烯生产企业扩军成7家，但仍改变不了中国茂金属聚乙烯严重依赖进口的局面。

茂金属聚乙烯是生产过程中使用茂金属为聚合催化剂，聚合乙烯和α烯烃（如1-丁烯，1-辛烯，1-己烯）的共聚产物，其产品密度和共聚单体含量可以在较宽的范围内变化，具有力学强度高、光学性能好等优点。

1.全球主要茂金属聚乙烯生产企业

茂金属聚乙烯出现较晚，1991年才由埃克森美孚公司首次研发成功，此后，国外大公司掀起了茂金属聚乙烯开发及应用的热潮。目前，全球茂金属聚乙烯产能约700万吨/年，主要生产企业包括陶氏化学、埃克森美孚、北欧化工、中国石化、雪佛龙菲利普斯、中国石油、三井化学、日本宇部、利安德巴赛尔、大林工程、道达尔、沙特基础工业公司、日本东曹、住友化学、英力士等。尽管中国石化和中国石油产能占有一席之地，但由于技术原因，开工率较低。

图1 2020年全球茂金属聚乙烯生产企业产能占比

数据来源：隆众咨询

2.中国茂金属聚乙烯进口依存度高

目前中国茂金属聚乙烯产量约15万吨左右，进口量则超过100万吨，对外依存度高达89.1%。埃克森美孚、三井化学、陶氏、雪佛龙菲利普斯是中国市场最主要的进口企业。从国别来看，进口来源国主要有新加坡、泰国、沙特阿拉伯、美国、加拿大以及日本。

图2 2020年中国茂金属聚乙烯国产与进口供应占比

数据来源：隆众咨询

3.中国茂金属聚乙烯主要应用领域分析

2020年中国茂金属聚乙烯消费量约130万吨，主要下游有薄膜（主要用于包装薄膜和农膜）、管材（主要用于建筑及工业管道冷热水管、太阳能收集管、生物能源管等）、中空（主要用于塑料滚塑油箱和大型容器）。其中最主要的应用领域是薄膜，2020年占比为75.9%；其次为中空，占比14.5%；排在第三位的是管材，占比7.6%。

图3 2020年中国茂金属聚乙烯消费结构

数据来源：隆众咨询

4.国内茂金属聚乙烯企业

目前国内茂金属聚乙烯生产技术主要集中在中国石化、中国石油、中化集团这三家大型国企手中，其中，下属生产企业共有7家，分别为中国石化的茂名石化、扬子石化、齐鲁石化，中国石油的独山子石化、大庆石化、兰州石化以及中化集团旗下沈阳化工，上述企业产品主要用于薄膜和管材领域。

表1 中国茂金属聚乙烯生产企业

生产企业	所属集团	地址	牌号
独山子石化	中国石油	新疆	EZP2005HH、EZP2010HA、HPR1018HA、HPR3518CB
大庆石化	中国石油	黑龙江	HPR18H10AX
兰州石化	中国石油	甘肃	3010
茂名石化	中国石化	广东	F331F、F331F-GD、F181ZR、F3306S
扬子石化	中国石化	江苏	F181F、F184P、P3806R
齐鲁石化	中国石化	山东	QHM22F、QHM32F、R335HL
沈阳化工	中化集团	辽宁	HPR18H10AX

数据来源：隆众资讯，隆众咨询整理

5.茂金属聚乙烯相对通用料存在较大溢价

以膜料为例，通用料参考华北地区抚顺石化7042的价格，国产茂金属聚乙烯参考华北地区独山子石化1018HA的价格，进口茂金属聚乙烯参考华北地区埃克森美孚1018MA的价格。2020年8月-2021年7月，国产茂金属聚乙烯价格绝大部分时段高于通用料价格，对通用料平均溢价高达791.4元/吨；进口茂金属聚乙烯价格绝大部分时段高于国产茂金属聚乙烯价格，对国产茂金属聚乙烯的平均溢价高达805.2元/吨。

图4 2020年8月-2021年7月中国茂金属聚乙烯与通用料价格对比（元/吨）

数据来源：隆众咨询

6.产业升级促进中国茂金属聚乙烯快速发展

中国茂金属聚乙烯消费空间广阔，但国产替代进程缓慢，齐鲁石化在2002年便已实现薄膜级低密度茂金属聚乙烯的工业化生产，而距今已有近20年，中国茂金属聚乙烯仍大部分依赖进口。目前国内聚乙烯正迎来新一轮扩产高峰期，通用级别聚乙烯竞争将越发激烈，进而倒逼中国聚乙烯生产企业加大研发力度、促进产品升级，预计未来将有更多国产企业加入到茂金属聚乙烯的生产行列中，中国茂金属聚乙烯大部分依赖进口的局面也将得到改善。