全球化工产业数百年发展历程中，经历了哪些标志性阶段...

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中国已经成为全球最大的化工品供应市场和消费市场，这离不开化工产业的全球化发展。虽然一直有“逆全球化”的浪潮反扑，甚至目前还愈演愈烈，但化工产业的全球化格局已定，龙头企业的全球化布局已基本成型，目前化工产业的全球化发展趋势是难以撼动的。



在这种发展趋势下，以人口红利驱动的消费市场，逐渐拥有了消费主导的影响力，如中国、东南亚地区，尤其是前者，这种影响力也在驱动其向技术方向的进步。以技术驱动的技术市场，正在引领化工技术的升级，如欧洲、北美。全球的化工产业发展特点，正在凭借自身优势而演变成特有的产业结构。



截至2022年，全球化工产业已经发展了数百年，在这漫长的时间内，全球化工产业经历了数次跌宕起伏的周期，从最初的原始形态化工生产模式，逐渐演变成为目前精细化、高端化的生产模式；从最初的单一产品生产，逐渐发展成为数万种化工产品的复杂生态模式；从前期以服务特定人群的生产方式，已经发展成为全球化的生产模式。根据相关统计数据显示，目前全球化工销售额已经超过五万亿欧元，是全球经济发展的重要支柱型产业。



全球化工产业数百年的发展历程中，有很多重大时刻，本文将会对行业产生巨大影响的标志性事件进行回顾和提炼分析。



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全球化工产业发展阶段



1、萌芽阶段



全球化学工业起源于18世纪中叶至20世纪，从前期的炼丹术到正规的化学生产，这也是全球化学工业中的典型事件。18世纪40年代英国建立的铅室法硫酸厂，被称为第一个真正意义上规模化的化工厂。



后来，基于纺织行业的发展，天然染料已不能应对染料需求的增长，开始出现有机染料的生产工厂，在欧洲、北美及亚洲等地区出现了大量染料加工厂。



另外，随着钢铁工业、炼焦工业的发展，副产煤焦油的利用，也促进了从煤焦油中分离芳烃的化工产业。1856年英国人W.H.珀金由苯胺合成苯胺紫染料，后经过剖析确定天然茜素的结构为二羟基蒽醌，便以煤焦油中的蒽为原料，经过氧化、取代、水解、重排等反应，仿制了与天然茜素完全相同的产物。



煤焦油工业的发展也推动了当时医药工业的发展。







2、规模化阶段



1920年，美国用丙烯生产异丙醇，这是大规模石油化工发展的起始点。1939年美国标准油公司开发了临氢催化重整过程，这成为芳烃的重要来源。1941年美国建成第一套以炼厂气为原料用管式炉裂解制乙烯的装置，成为化工产业链向下游延伸的关键。



与此同时，日本、西欧等地区也大量利用原油为原料，进行基础的化学工业生产。在80年代，90%以上的有机化工产品，来自石油化工，其中如氯乙烯、丙烯腈这种以电石乙炔为原料的化工品，都陆续转向以石油为原料生产。



在此阶段，具有标志性的化工事件有：1937年德国法本公司开发丁苯橡胶获得成功；1937年美国W.H.卡罗瑟斯成功地合成尼龙66；1939年高压聚乙烯用于海底电缆及雷达；低压聚乙烯等规聚丙烯的开发成功。在1951年，美国以天然气为原料裂解得到一氧化碳及氢气，是全球碳一化学发展的起始，也是化工产业对低碳化学逐步重视的起始。



3、全球化阶段



从20世纪60年代到70年代，是全球现代化学工业的开始。在这个阶段，全球化工工业竞争激烈，一方面由于全球化学工业的认识加深，化学反应原料的改进激发了对于化学生产工艺设计的激烈探讨与进步；另一方面是新技术不断出现，对当前化学工业发展提出了全新的可能。



在1963年，美国凯洛格公司设计建设第一套日产540吨合成氨单系列装置，这是化工生产装置大型化的标志。在此时间内，乙烯生产规模也从最初的年产5万吨扩能至68万吨左右。乙烯工业被称为是决定化工产业水平的关键产业，乙烯规模的增长，带动了一系列配套的化工品规模增长。



从上世纪60年代开始，全球掀起了电子工业的发展浪潮，大规模集成电路和电子工业迅猛发展，催生了众多精细化学品及新材料产业的发展，代表性的产品有光导纤维、尼龙、聚甲醛、聚碳酸酯、ABS树脂等，还有电子工业需要的相关电子化学品。在此阶段，需求驱动催生了技术的发展，从而产生了众多高端新材料产品。



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全球化工产业发展逻辑



全球化工产业历经数百年，中间出现过无数具有影响力的事件，对于全球化工产业过去数百年的发展逻辑，可以总结为以下几个方面：



1、消费驱动升级是核心竞争力的体现



以消费驱动的化工产业升级，是过去数百年中主要的发展逻辑。从全球化工产业发展历史来看，全球化工产业正规化 、规模化、精细化的每一个发展过程，内生式增长的逻辑全部是消费驱动。如十八世纪欧洲黑死病带来的对化工生产效率的提升，是基于人口大量减少的消费驱动。二次世界大战后的全球化工产业发展，是基于战后重建对物资需求的消费驱动。二十世纪后出现的数次经济危机，是基于资金从金融产品转移到化工品领域的消费驱动。当前工业品升级带来的消费驱动，又驱动着当前化学工业的高速发展。



全球化工产业的发展是基于不同模式下的消费驱动带来的内生增长力量，这个力量有大有小，有主动有被动，有正面偶尔也会有负面。



2、逻辑定价值，赛道出奇迹，原料保利润



在过去数百年的发展模式中，化工产业是以规模化取胜，通过不断扩张的规模优势，抢夺全球化工产业市场。因为当时化工产业链的精细化率不高，产品种类不多，差异化竞争不明显。在这样的背景下，全球化工产业的竞争，更多在于对原材料的竞争，谁掌握原材料，谁就在全球化工产业中具有主导权。



可以说，全球化工数百年的发展历史中，大部分时间都以原料争夺为主，也是基于这样的逻辑，演变成目前原油是全球大宗商品的定价标杆产品。而在这样的背景下，中国化工产业发展较欧美化工产业缓慢，除了历史原因，中国不平衡的能源结构也是一个重要原因。



3、稳定的原料供应和大量的资金投入研发，是保证化工产业高速发展的关键



据观察，目前全球的化工产业中，欧美化工产业规模庞大且技术水平较高，这与他们的发展成熟度有直接关系，也跟他们原料供应、大量资金投入研发有直接关系。



全球最大的化工企业巴斯夫，2021年销售额达930亿美元，而它在农业技术上的投入就达到9亿欧元，占农业解决方案部全年业务收入的11%，投入巨大。万华化学在2021年技术研发上的投入达到31.68亿元，占到当年总利润的13%。



简略来看，全球化工产业中出现的国际巨头公司，全部是以大量、优质的技术研发为后盾，以稳定的原料供给为前提而高速发展起来的。







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全球化工产业发展特点



如今，全球化工产业已经达到了怎样的水平？发展现状如何？又呈现了怎样的特点？总结如下：



1、全球化学品销售额突破五万亿欧元



经过了数百年的发展，目前全球化工产业已经发展成为具有较大规模和经济影响力的产业。根据相关统计数据，2021年全球化工产业规模突破5万亿欧元，同比大幅增长44%，过去几年中复合增长率在3.9%左右。



在全球主要经济体中，中国化学品销售额占比最大，达到45%；其次是美国，占比在18%；欧盟地区占比在14%左右，其他地区占比仅有23%。中国逐渐拥有了全球化工产业中心的地位。



2、化工品价格可能会被动地进入上行通道



目前全球化工产品价格正处于全球化通胀带来的被动上行通道。



根据中泰证券对于2005年开始的全球大宗商品价格波动走势来看，全球大宗商品价格波动存在5年一个周期的规律。从过去5年的周期性波动来看，受到通货膨胀、需求提升等因素的影响，全球原油、粮食及化肥的价格水平仍然保持相对高位，其中原油的供需、通胀及战争因素仍是支撑起高位盘整的关键原因。



原油作为全球大宗化学品的波动趋势性信号产品，对于全球80%以上的化工品都带来长期趋势性影响。其中与原油价格直接关联性较高的产品有油品及副产品，如成品油、石油焦、沥青等；与原油存在间接关联的产品有大宗化学原料产品，如乙烯、丙烯、丁二烯、纯苯、甲苯、二甲苯等；与原油存在长周期趋势性影响的产品是化工产业链相对靠后的产品，如聚烯烃、醇醛酸酮酚酯等。



如果原油价格处于相对高位，全球化学品市场的价格也将保持相对高位。



3、后疫情时代的全球化工产业着力于寻求新增长点



2020年后的全球化工产业结构，主要受到了全球疫情的影响，物流、生产、仓储等，都受到十分明显的影响。从2021年开始，虽然疫情得到一定缓和，全球化工产业的贸易结构得以改善，但化工产业始终欠缺增长动力，这也导致各国的化工企业都在积极寻求转型、寻找新的增长点。



未来，涉及到硬科技、“卡脖子”科技、民生、安全的化工产业都值得关注。技术更受推崇，新应用、新赛道更会被“疯抢”。此外，涉及到抑制价格剧烈动荡、协调减能降耗的石化产业政策也值得关注。



4、全球化工50强企业分布，也呈现出跟相关区域一致的特征



根据美国《化学与工程新闻》公布“2022年全球化工企业50强”，巴斯夫是全球化工50强第一位，2021年销售额达到930亿美金；中国石化是全球化工50强第二位，2021年销售额在658亿美金。2021年全球前50强化工企业总销售额为1.1万亿美元，同比增长38%，其中中国企业入选9家，分别是：中国石化、中国石油、恒力石化、台塑、中化旗下先正达、万华化学、荣盛石化、恒逸石化、桐昆集团。



全球化工50强企业分布，也呈现出跟相关区域一致的特征。欧美老牌企业仍占据有利位置，日韩依靠精细化工占据一席之地，东南亚开始增长，中东一如既往地独木一支，中国逐渐成为产业中心。



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中国化工产业机会在哪？



分析师认为，对于中国化工产业而言，这是一次全球地位进一步抬升的机会，量和质都有望体现。



短期、中期、长期分别来看，机会在哪里？



1、短期看出口套利



华创证券指出，短期看出口套利，受到能源危机的影响，中国和欧洲化工品的成本大幅度分化，许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内，这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。



衰退预期和海外去库是主要制约因素，在诸多化工品中，我们当下时点选择推荐维生素行业，正是因为维生素的需求是跟随 CPI 上行的，而主流化工品需求大多是跟着 PPI 下行，或许在 23 年才能看到见底上行的机会。因此短期重点关注维生素产业，维生素及蛋氨酸：欧洲能源危机或致供给收紧，有望迎来景气反转



华创证券指出，欧洲能源危机，巴斯夫路德维希港基地(是全球主要的 VA、VE 生产基地之一)面临关停风险，莱茵河或再断航，或影响全球维生素供给，有望催化维生素价格反弹。



其他化工产品方面，C3&C4现在处于需求淡季，C3 产业链价差仍处低位；氟化工产业链，三氯乙烯价格调涨，萤石价格小幅上行；硅化工方面，金属硅价格继续回落，有机硅 DMC 累库；从改性塑料来看，BOPP 膜供应恢复，限电影响逐渐减弱。



2、中期关注“交易滞胀(农化)+稳经济+电价套利+产能转移”四大主线



从中期角度，华创证券推荐的四大线条依然不变，交易滞胀(农化)+稳经济+电价套利+产能转移。



1)农化线条：化肥+农药+复合肥。疫情防控不会降低反而会提振粮食的需求(刚需+囤货)，刺激通胀上行。 考虑到近期乌克兰宣称春耕面积减少50%，我们对于全球的粮食供给依然保持担忧，进而持续推荐化肥的强周期上行。



2)稳经济：坚持疫情清零政策不动摇，国内经济增速压力加大，因为疫情防控消失的需求可能会换来后续更加强劲的政策刺激，地产链条值得关注。



3)电价套利：油气大幅度上涨，海外电价持续抬升至 2-3 元/度，相比之下，国内东部企业电价 6-8 毛/度，而西部地区仅仅 1-2 毛/度，关注单位产值高电耗产品的电价差套利机会。单位产值电耗从高到低排序的化工品为： 电石、黄磷、烧碱、工业硅、合成氨等。



4)产能转移：预期欧洲能源危机带给中国产能转移的机会。若欧洲化工装置因为能源和原料出现减产或停产，中国有望凭借产业链优势实现产能转移。以 2020 年为元年起点。展望未来的 5-10 年， 我们需要做一个方向性的判断：资源端优势将会凸显并且放大。







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未来发展态势



1、可持续发展理念推动化工行业高质量发展



可持续发展理念，不仅对化工行业的创新发展、结构升级、清洁生产、管理方式提出了变革要求，也为实现全行业可持续发展提供了强大动力。2021年行业领先企业巴斯夫、中国石化、陶氏化学、沙比克等均将可持续发展作为公司年度盘点关键热词，全年参与多项可持续发展计划。包括能源存储以及可再生能源材料（如太阳能电池板材料）、绿氢以及碳捕集技术、生物制造技术、塑料循环利用等技术开发，以陶氏化学为例，80%的研发项目集中在气候保护、循环经济和更安全的材料上；同时发起组织多个产业联盟，依托化学创新与全球实践，携手产业链上下游伙伴合力推动各关键环节的低碳发展，推广循环经济。



塑料循环利用兼具减污、降碳、节约资源等多重意义，已成为减少塑料污染、助力实现“碳中和”的重要路径之一。国际社会高度重视塑料污染治理，近年来，围绕禁限塑、循环利用、生产者责任延伸等各层面密集出台政策法规和指导性意见。全球大型能源化工企业均在积极进行废塑料回收利用的研发和产业化布局，特别是废塑料化学回收利用技术受到空前关注，Sabic、ExxonMobil、北京航天11所、科茂环境等公司通过自主研发或战略合作的方式开发化学回收技术，其中Sabic TRUCIRCLE是全球首个实现混合废塑料化学循环生产聚合物规模化应用的技术。北京航天11所研发的航天废塑料热裂解技术（SHCP）以低残值废塑料为原料生产裂解油，已完成3000吨/年示范装置试验。同时，可口可乐、联合利华等60多个品牌商和零售商共同签署了新塑料经济全球承诺，提出了提高塑料包装的可回收性和减少对一次性包装的总体需求等塑料循环经济的愿景，在新签订的2021新塑料经济全球承诺中明确提出到2025年，原生塑料的绝对使用量将较2018年下降19%。



化工行业减少温室气体排放的另一重要路径是减少乙烯蒸汽裂解装置产生的二氧化碳。乙烯装置是化工生产的龙头装置，是最主要的碳排放装置之一，其中裂解炉烟气及热力消耗为重点排放源，过程减碳和尾气捕碳是乙烯装置降碳的重点。许多大型石化公司正致力于乙烯绿色生产技术的开发。例如，陶氏正在艾伯塔省建造一座可同步收集并封存二氧化碳的裂解装置，同时，陶氏与壳牌正在加速联合开发利用低碳电力供能的电裂解炉技术。巴斯夫、沙特基础工业与林德公司也在联合开发蒸汽裂解装置电加热解决方案，中试装置最早将于2023年启动。除了在长寿命和大功率电热炉的研究开发上寻求技术突破以外，还需在新型高效电热体材料、先进控制系统等方面做深入研究。还有一些化工公司正在开发全新的乙烯合成路线。科莱恩、林德和慕尼黑工业大学合作开发了氧化乙烷脱氢工艺催化剂（Edhox工艺），可降低乙烯生产工艺中60%以上的二氧化碳排放，预计2025年实现商业化生产。



2、面对新一轮的发展契机，剥离与兼并重组更加成为化工企业重要的发展战略之一



剥离与兼并重组一直是全球领先化工企业的重要发展战略之一，通过剥离非核心业务或兼并重组核心战略业务，持续优化业务和资本结构。2021年随着经济复苏和发展中国家新兴产业的快速发展，化工企业之间的兼并收购渐趋活跃，各资本积极把握市场机遇，加强布局，向着更专业化、更精细化方向发展。



2021年9月22日，美国特种化学和材料公司格雷斯被标准工业控股有限公司（提供世界一流的建筑解决方案、高性能材料和新一代太阳能技术）以价值约70亿美元收购，并作为标准工业控股有限公司旗下的独立企业运营。此项收购为2021年化工行业最大收购案，进一步增强了标准工业控股有限公司的高性能材料业务。2021年1月1月，英力士以50亿美元完成对BP化工业务的收购，进一步扩大了英力士全球布局和提升了全球石化领域的地位。5月8日，中国中化集团与中国化工集团联合重组成立中国中化控股有限责任公司，业务范围覆盖生命科学、材料科学、基础化工、环境科学等八大领域，成为全球规模最大的综合性化工企业。6月30日，巴斯夫完成了对全球颜料业务的剥离，将其以11.5亿欧元出售给以颜料为核心战略业务的日本精细化学品制造商DIC株式会社。7月1日，杜邦以23亿美元完成对莱尔德高性能材料公司的收购，并将其整合到杜邦电子与工业部的电子互连科技业务中。8月4日朗盛以10.4亿美元完成对美国特殊化学品生产商翡翠卡拉马化学的收购，有效扩展其抗菌活性成分和防腐剂产品组合。12月22日东方盛虹以143.6亿元完成对斯尔邦石化的收购，直接切入EVA领域。2021年，美国PPG公司先后完成了对涂料制造商Cetelon、沃尔瓦格和迪古里拉的收购。



此外，还有多家公司宣布了收购协议。塞拉尼斯宣布将以11.5亿美元收购埃克森美孚TPV弹性体业务，德国瓦克化学宣布将出资约1.2亿欧元收购山东硅科新材料有限公司60%股权，美国艺康公司宣布将以37亿美元收购离子交换树脂制造商Purolite公司、中国石化宣布将收购中石化三菱化学聚碳酸酯(北京)有限公司50%股权等等。



2022年化工行业并购活动将继续保持活跃。企业一方面通过剥离出售非核心业务，集中资源进入壁垒高、附加值高的核心领域，实现其持续增长；另一方面，通过收购，加快核心战略业务的市场扩张，拓展销售渠道和客户群，建立更富竞争力的产品线，强化市场绝对领导地位。



文章来源： 化工平头哥， 炼化科技动态，精准突击手

原文链接：https://www.xianjichina.com/special/detail_516917.html
来源：贤集网
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